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金融城-专业的财经知识分享平台,提供CFA、FRM、PRM、CPA等权威证书的教学视频、课件免费分享金程教育-客户、学员服务专区CFA考试交流区CFA二级 → [讨论] 固定收益-利率曲线变换


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主题:[讨论] 固定收益-利率曲线变换

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等级:金程培训师 贴子:116 积分:0 威望:0 精华:0 注册:2010/2/10 11:04:00
[讨论] 固定收益-利率曲线变换  发贴心情 Post By:2012/6/7 11:49:00

三个Portfolio A B C总的资产规模相同

分别包含2年期,10年期,20年期的三项Zero coupon bond,

A 包含2年期50%, 20年期50%

B 包含10年期100%

C 包含三个bond各33%。

现在利率曲线发生了变化,2年期的升高了10BP,20年期的降低了10BP, 对各个Portfolio的价值影响如何?

 

首先这个变化主要考察的是A和C的区别

从直觉角度来说,我认为A这种Barbell类型受极值影响更大,20年期限的价值升高<2年期的价值降低,

所以A的Depreciation>C的Depreciation

 

大家是怎么考虑的?


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